Эмитенты крупного бизнеса, что происходит?

✅ тг-канал АВО
Эмитенты крупного бизнеса - что происходит? «Норильский никель», «Аэрофлот», суборды «Россельхозбанк», новые выпуски «ПКБ», облигации «Гарант-Инвест»: покупать или продавать? Модератор Дмитрий Таскин (Московская биржа) Андрей Напольнов - Директор по связям с инвесторами ПАО «Аэрофлот» Михаил Боровиков - Директор департамента по работе с инвестиционным сообществом ПАО ГМК «Норильский никель» Сергей Смирнов - Руководитель направления Управления инвестиционно-банковского обслуживания АО «Россельхозбанк» Олег Марихин - Директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами НАО ПКО «ПКБ» Алексей Панфилов - Президент ФПК «Гарант-Инвест» 00:00 начало 00:33 Вступление и представление спикеров 04:00 Обсуждение текущего рынка облигаций • Сергей Смирнов (РСХБ) рассказывает о текущем состоянии рынка облигаций, его устойчивости и росте в 2023 году. • Упоминается рост флоутеров и рейтинговой группы BBB, а также интерес инвесторов к юаневым облигациям. • Обсуждаются риски, связанные с ростом процентных ставок и ликвидности. 16:00 перспективы рынка • В 2024 году ожидается рост экономики и показателей ВВП, а также увеличение прибыли компаний. • Снижение ключевой ставки и развитие долгосрочных инвестиций на российском фондовом рынке. 22:30 Планы эмитентов (Норникель) • Роснефть, Газпром, РЖД и другие крупные компании могут забрать всю ликвидность с рынка. • Экспортеры, такие как Норникель, рассматривают выпуск облигаций в юанях и долларах. 27:39 Привязка к золоту • Селигдар выпускал облигации, привязанные к золоту, но это не подходит для Норникеля из-за волатильности и ликвидности золота. 29:34 Работа с розничными инвесторами (Норникель) • Специфика работы с розничными инвесторами требует от эмитентов дополнительных усилий для улучшения коммуникаций. 30:13 Обсуждение подходов к работе с инвесторами 31:20 "Мы считаем что частный инвестор должен получать тот же обьем информации, что и институционал" (М.Боровиков, Норникель) 32:05 Аэрофлот 42:21 Обсуждение дивидендной политики и финансового состояния Аэрофлота • Аэрофлот не выплачивает дивиденды из-за убытка в 2023 году, но улучшение результатов в 2023 году по сравнению с прошлыми годами. • В первом квартале 2024 года Аэрофлот опубликовал результаты по РСБУ, которые показали сильный рост. 45:40 Профессиональная коллекторская компания ПКБ • ПКБ - лидер покупки просроченной задолженности у банков, присутствует в 330 населенных пунктах, обслуживает 1,6 млн клиентов. • В 2022 году сменился акционер, сейчас 90% доли принадлежит российскому предпринимателю Роману Ковалеву. 53:39 История компании на рынке облигаций • Компания разместила 8 выпусков облигаций на общую сумму 10,65 млрд рублей, погашено 6,7 млрд рублей. • Первый выпуск в 2009 году был выкуплен акционером, остальные выпуски - рыночные. • В 2015 году первый рыночный выпуск попал в ломбардный список ЦБ РФ из-за наличия иностранного рейтинга Standard & Poor's. 58:53 Обсуждение облигаций и их использования • В этом году компания планирует выпустить облигации на 2 миллиарда рублей с фиксированным купоном и сроком на 3 года. • Обсуждается возможность привлечения розничных инвесторов через коммуникацию и активность эмитента. 01:02:40 А.Панфилов (Гарант Инвест). Трансформация фондирования коммерческой недвижимости • В настоящее время на рынке капитала впервые строится новый объект на границе Москвы и Московской области. • Это первый случай, когда коммерческая недвижимость строится на деньги с рынков капитала. 01:07:00 Зеленые облигации и их эффективность • В компании "Гарант-Инвест" уже были выпущены зеленые облигации, которые успешно погашены. • Зеленые облигации приносят пользу для города, окружающей среды и городской среды. 01:10:20 Ожидания от 2024 года • Ожидания от макроэкономики: снижение ключевой ставки, позитивные отчетности, рост платежеспособности клиентов. • Ожидания от бизнеса: трансформация бизнес-моделей под меняющийся мир, удвоение фондового рынка. 01:13:24 Завершение дискуссии