Границы Современной теории портфеля. Часть 1

Вторая часть вебинара:    • Границы Современной теории портфеля. Часть 2   Современная теория портфеля (СТП) родилась в 1952 году вместе с исследованием американского математика Гарри Марковица «Portfolio Selection». В этом году СТП исполняется 66 лет. Но почтенный возраст СТП не снижает ее актуальности. В мире каждый год появляются книги, статьи, новые исследования, развивающие подходы Марковица. Лучшие математики предлагают новые, иногда революционные решения. Несмотря на это, в СТП остаются нерешенными некоторые важные задачи, которые все еще ждут своих первопроходцев. Новшества последних лет получили название СТП 2.0 Первая часть вебинара посвящена истории СТП и тем сложностям и проблемам, которые существуют в "классическом" подходе Марковица. Содержание: АКТУАЛЬНОСТЬ ПАССИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ СЕГОДНЯ 11:18 Фонды с активным управлением проигрывают рынку 14:40 СЧА инвестиционных фондов VS ВВП (в разных странах мира) 17:19 Распределение сбережений домашних хозяйств в странах мира 21:11 Доля индексных фондов на рынке США, рост ETF 23:40 Доля индексных фондов в России, биржевые фонды ИСТОРИЯ СТП 25:00 История биржевых индексов 29:45 Джон Богл и пассивные инвестиции 31:39 Подходы к управлению рисками в 1960-70х 32:00 Гарри Марковиц и Современная теория портфеля (Asset Allocation) 32:30 Корреляция активов внутри инвестиционного портфеля 35:20 Основные работы Гарри Марковица 38:09 Исследования других авторов ОСНОВНЫЕ ИДЕИ СТП НА ЯЗЫКЕ МАТЕМАТИКИ 41:17 Риск и доходность портфеля, дисперсия и стандартное отклонение 43:42 Матричная запись определений риска и доходности 44:17 Ковариационная матрица, Ковариационный анализ 45:50 Поиск "эффективных портфелей", числовые методы 48:23 Граница эффективности или "Пуля Марковица" РЕАЛЬНЫЕ И МНИМЫЕ ПРОБЛЕМЫ КЛАССИЧЕСКОЙ СТП 55:02 Определение риска как волатильности доходности актива 58:35 Уильям Бернстайн: Марковиц слишком упростил расчет доходности. Ребалансировка и доходность 1:04:01 СТП и свойства Нормального распределения 1:07:44 СТП и нестабильность результатов 1:14:33 Статистика не предсказывает будущее 1:16:36 Неэффективность "Эффективных портфелей" ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ: Введение в портфельные инвестиции:    • Введение в портфельные инвестиции   Инвестиционный портфель для начинающих:    • Инвестиционный портфель для начинающих   Учимся выбирать ETF:    • Учимся выбирать ETF   Простейшая математика инвестиций: граница эффективности    • Простейшая математика инвестиций: граница ...